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5G换机有望推动手机市场重回增长轨道

2020-01-11 00:27:18 腾讯彩票购彩平台app 已读

  中银国际证券预计,随着2020年5G规模商用的推进,5G手机有望实现快速渗透。5G换机潮有望推动手机整体出货量重回增长轨道。

  分析人士认为,5G带动射频和光学产业链发展。中金公司指出,5G对消费电子产业链最大的增量是射频及基带等通信元器件。预计2020年射频市场规模增长约20%,射频前端、基带、天线等领域存在较大机会。此外,AR/VR、云游戏、短视频是5G手机2020年的主要应用。5G手机的普及会推动手机光学产业链快速发展。平安证券则持续看好5G通讯为消费电子行业带来的边际改善投资机会,尤其是手机射频前端。

  东北证券(行情000686,诊股)电子行业首席分析师张世杰认为,手机行业格局变化不会太大,整体出货量趋于平稳,5G手机占比快速提升。2020年高端旗舰会由品牌厂商自己来做;中低端机型更要考虑成本管控,ODM厂商可以得到订单迎来更多机会。对于供应链而言,ODM厂商可能基于成本考虑更多地选择国内供应商。

  中金公司(港股03908)认为,过去几年全球手机行业集中度不断提升。目前,苹果、华为、三星、小米、OPPO、vivo6家企业占比已经达到90%以上。5G换机对所有品牌而言都是兵家必争之地。

  本土品牌做大做强

  从国内市场看,中金公司表示,中国是全球最大的5G手机市场,预计5G手机售价到2020年下半年会下降到1500元/部以下,推动市场快速增长,全年有望达到1.58亿部,年底普及率达到70%。

  “未来十年,5G技术将改变世界,并给行业带来5-10年黄金发展期。前5年将迎来全球5G手机换机潮。第一波是手机,第二波是笔记本电脑和平板,第三波是IoT和车载。”邓安明认为,5G将通过手机的大规模覆盖,降低成本,完善供应链。之后将向众多行业发展渗透。

  5G供应链受益

  从国产品牌情况看,2019年12月,国产品牌手机出货量2661.3万部,同比下降17.3%,占同期手机出货量的87.4%;上市新机型30款,同比下降21.1%,占同期手机上市新机型数量的85.7%。2019年全年,国产品牌手机出货量3.52亿部,同比下降4.9%,占同期手机出货量的90.7%;上市新机型506款,同比下降27.2%,占同期手机上市新机型数量的88.3%。

  中国信通院1月9日发布的报告显示,2019年国内手机市场总体出货量3.89亿部,同比下降6.2%。其中,5G手机出货1376.9万部。多位业内人士对中国证券报记者指出,2020年将迎来5G手机换机潮,利好头部手机品牌厂商,中小品牌企业不容乐观。随着换机潮的来临,5G手机产业链上市公司将迎来利好。

  “很难有机会挑战现有的手机巨头。手机行业需要多年积累,头部十大品牌经历很多年发展,才从小成长到大。5G时代,突然冒出一家公司能够挑战或取代这些头部厂商可能性很低。”上述手机厂商人士直言,“行业投资大,竞争非常激烈,技术更新快,不是仅靠‘烧钱’就能成。”

  但中小品牌或不容乐观。第一手机界研究院院长孙燕飚认为,在目前的市场格局下,中小品牌日子并不好过。5G手机研发成本高,2020年-2021年中小品牌可能看不到太多出路。

  报告显示,2019年12月,上市新机型35款,同比下降16.7%。其中,2G手机7款,4G手机17款,5G手机11款。2019年全年,上市新机型573款,同比下降25.0%。其中,2G手机138款,3G手机1款,4G手机399款,5G手机35款。

  闻泰科技(行情600745,诊股)董事长助理邓安明对中国证券报记者表示,“前十年是智能手机时代,终端品牌市场风云变幻,大量中国手机品牌强势崛起,大批优秀公司发展壮大。这显示出通讯行业呈高速发展态势,行业成长空间大,企业有机会迅速做大做强。”

  中金公司指出,华为利用其自研海思5G芯片性能优势,在中国市场继续扩大领先优势,弥补海外市场下滑的影响,预计2020年全年实现2.55亿部的稳健增长,同比增长2%。小米利用其线上渠道成本低的优势,第一家发布2000元以下的5G手机,预计小米2020年有望发挥性价比优势,在中国市场扭转过去一年份额下降的趋势,全年实现1.31亿部销量,同比增长9%。预计苹果明年秋季发布四款手机全部支持5G,根据区域不同支持毫米波和Sub-6GHz的选项。预计2020年-2021年iPhone实现2.05亿-2.15亿部销量,保持稳定增长。

  国内市场出货量下降6.2%

  中国信通院报告显示,2019年12月国内手机市场总体出货量3044.4万部,同比下降14.7%。其中,2G手机146.1万部,4G手机2357.0万部,5G手机541.4万部。2019年,国内手机市场总体出货量3.89亿部,同比下降6.2%。其中,2G手机1613.1万部,3G手机5.8万部,4G手机3.59亿部,5G手机1376.9万部。

  国内某手机厂商人士对中国证券报记者表示,“从1G、2G到3G、4G,主流手机厂商都会出现一些变化。总体看,品牌越来越少了,但中国品牌越来越多。”

  中金公司认为,5G手机销量是影响消费电子板块2020年股价走势的主要因素之一。根据电信运营商、手机品牌商、半导体产业链的最新信息,5G初期普及速度会快于4G,预计2020年全球5G手机销量达到2.5亿部,全球5G手机渗透率达到16%。