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永续债推行元年26家银行加入发行阵营 近万亿资金助力银行多渠道补充资本

2020-01-07 15:34:22 腾讯彩票购彩平台app 已读

  据统计,截至2019年9月末,已有26家银行加入永续债的发行阵营,其中9家银行已合计发行4550亿元永续债,另有17家银行拟发行超过4700亿元永续债,资金规模接近万亿。

  另外,华夏银行、民生银行、中国银行、宁波银行、郑州银行(002936)、杭州银行、南京银行等相继推出定增方案,进一步拓宽资本补充渠道。

  2019年以来,监管部门发布多项政策,鼓励商业银行通过多种渠道补充资本,优化资本结构。其中,以永续债为突破口补充银行一级资本,开展央行票据互换操作对永续债发行予以支持,是央行深化金融供给侧结构性改革,提高货币政策传导效率的主要措施。

  长江商报记者不完全统计,2019年年内,浦发银行、中信银行、平安银行、江苏银行分别发行500亿、400亿、260亿、200亿规模的可转换公司债券,青农商行(002958)苏州银行(002966)、上海银行、紫金银行(601860)等城农商行的可转债已在路上。

  永续债推行元年发行主体不断扩容

  截至2019年9月末,9家银行已合计发行4550亿元永续债,另有17家银行拟发行超过4700亿元永续债,有力扭转了信用收缩的局面,支持了2019年以来银行相对较快的贷款增速,取得了明显成效。

  相较于永续债而言,定增增发、二级资本债、公司债等资本补充渠道则较为普遍,商业银行获取二级资本也相对容易。

  数据显示,截至2019年12月20日,2019年以来银行共完成发行69只二级资本债券,合计发行规模达5901亿元。以发行日期上看,2019年各家银行发行次级债券主要集中在3、4月份,每月都超过10只,发行总额超1200亿元。其次8月、9月和11月也不少,都在600亿以上,而其余月份发行则较少,仅有寥寥数只,规模在几十亿到上百亿之间。

  大型银行永续债发行提速,城商行、农商行等中小银行也加入了这一阵营。2019年11月份以来,徽商银行、台州银行、杭州银行(600926)等城商行相继获批并完成部分永续债发行。同时,深圳农商行25亿元规模的永续债也获得深圳银保监局的批复,意味着农商行也将从中分得一杯羹,永续债发行主体也将更多元化。

  首单永续债也吸引了境内外140余家投资者参与认购,其中包括保险公司、证券公司、财务公司、证券投资基金、理财产品等境内债券市场主要投资人,以及央行、保险公司和资产管理公司等境外机构。

  银行资本是金融和实体经济循环的重要纽带。

  普华永道出具的2019年第三季度中国上市银行业绩分析报告指出,随着永续债在大型商业银行全面落地,这些银行的资本补充渠道将得到进一步补充,这将有助于它们夯实核心资本基础。

  中国银行永续债的发行也加速了发行主体的扩容。2019年6月,民生银行完成发行400亿元规模的永续债,成为首家发行该类债券的股份制商业银行。此后,浦发银行、华夏银行、农业银行、交通银行、工商银行、中信银行等国有或股份制银行先后成功发行300亿、400亿、1200亿、400亿、800亿、400亿规模的永续债。

  除此之外,二级资本债券、定向增发、可转债等传统资本工具也持续为商业银行资本补充提供有力保障。

  在相关政策的支持下,2019年作为银行永续债发行的元年,中国银行打响头炮。于2019年1月25日推出首批400亿元永续债,票面利率为4.5%,拿下我国银行业首单永续债。

  二级资本债券规模约达6000亿

  具体到各家银行,农业银行和工商银行年内分别完成1200亿和1100亿规模的二级资本债券发行,中国银行、兴业银行、交通银行、民生银行、平安银行分别发行700亿、500亿、400亿、400亿、300亿,上海银行(601229)、江苏银行(600919)发行200亿,成都银行(601838)、杭州银行、宁波银行发行规模也在百亿元左右。

  根据央行日前发布的《2019年第三季度中国货币政策执行报告》(以下简称“报告”),推动银行补充资本是坚持金融服务实体经济的根本要求,是实施好稳健的货币政策的重要措施。

  报告介绍,2019年以来,在内外多重因素作用下,我国一度面临较大的信用收缩压力,补充资本是缓解信用收缩的重要措施,发行永续债是推动银行多渠道补充资本的突破口。